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A股三大指数全线高开:创业板指涨超1% 有色金属、油气等涨幅居前,废铜也疯狂!年前被动囤
2021-02-25 10:54 来源:凤凰网、中国证券报 浏览:154
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2月25日,A股三大指数全线高开,沪指涨0.88%,深成指涨0.98%,创业板指涨1.11%,有色金属、油气等涨幅居前。

   

外围市场:美股低开高走, 美联储主席鲍威尔重申维持超低利率并继续执行资产购买政策,市场有关通胀和美债的担忧有所缓解。截至收盘,道指涨424.51点,涨幅1.35%,报31961.86点,再创历史新高,纳指涨0.99%,报13597.97点,标普500指数涨1.14%,报3925.43点。

欧洲股市全线上涨,泛欧斯托克600指数涨0.46%,报413.21点,英国富时100指数涨0.50%,报6658.97点,德国DAX 30指数涨0.80%,报13976.00点,法国CAC 40指数涨0.31%,报5797.98点。

机构看盘:

海通证券:预计后市创业板、沪深300等几大主要指数可能会面临中期调整

海通证券指出,节后指数出现了剧烈的风格波动,10年期美债利率的上行以及全球大宗商品的暴涨引发了市场对流动性收缩的担忧,叠加国内公募基金发行规模的递减,从而导致了核心资产的抱团瓦解,所谓盈亏同源,节前部分高估资产被快速推向泡沫后,节后反映的是对前期极端行情的纠偏,如果从基金被动减持的负循环效应看,核心资产仍有杀估值的空间。预计后市创业板、沪深300等几大主要指数可能会面临中期调整,当然调整也不会一蹴而就,随着市场恐慌情绪的上升以及下周两会窗口的临近,短期指数存在反弹契机,届时投资者可考虑调整持仓。

山西证券:投资者不宜对于近期的调整过度悲观

山西证券指出,市场方面,昨日指数大幅调整,沪深300指数跌至节前缩量上涨之前点位,创业板跌至60日均线附近,节前最后一个交易日日评我们提示的节后回调风险目前来看基本兑现。尽管指数出现较大幅度的调整,我们判断中期指数将继续呈箱体震荡走势,沪深300指数以5500点为中枢上下震荡,且波动率将维持高位,投资者不宜对于近期的调整过度悲观。板块方面,近期市场继续呈板块快速轮动格局,大消费指数短期快速回踩至60均线附近,投资者近期可逢低介入相关板块。另外,全球经济处于复苏周期,短期可继续关注顺周期板块和大宗商品相关板块调整后的上涨机会。国企改革对于国家安全和新基建投资消息长期利好国防军工和通信板块,目前板块估值处于中低位,中期可持续关注。

国盛证券:调整已基本结束 不必过度担忧市场

国盛证券指出,本轮市场调整,核心原因仍在于年初以来的过快上涨。与此同时,美债利率快速上行也引发市场对货币政策收紧的担忧,并导致全球科技及高估值白马板块共振调整。但整体来看,我们认为调整已基本结束,市场不必过度担忧。一方面,短期调整后,当前市场由于前期快速上涨而累积的畏高、获利了结情绪已显著释放。另一方面,美联储宽松表态显示全球货币宽松的环境仍将维持。当前到四月,A股仍处于一个向上窗口。

中信建投:国资委加大对国防军工领域投入,军工板块有望重回升势

中信建投指出,国资委加大国防军工领域投入,再次验证军工行业高景气。板块调整充分,年报业绩预告显示业绩增长良好。建军百年奋斗目标确立,两会国防预算有望保持稳定较快增长。四大改革红利有望持续释放,与行业高景气形成共振。机构占比或将进一步提升,板块有望重回升势。重点推荐组合:1)供需拐点:中航沈飞、中直股份、中航西飞、航发控制、航发动力、航天发展、国睿科技;2)成长起点:ST湘电、光威复材、西部超导、中航光电、宏达电子、北摩高科、景嘉微。

银河证券:经济复苏主线将更有利于顺周期行业和受疫情影响前期滞涨的板块

银河证券表示,2021年货币宽松仍将延续,即使疫情后时代,全球央行的宽松力度边际放缓,但货币政策的退出是渐进的,全球范围的低利率水平仍将维持,市场风险偏好不会受到太大影响,但经济复苏市场关注焦点转向基本面,大宗商品价格仍处于较优的上升通道。从股债性价比来看,近期经济复苏及通胀预期推升美债收益率快速抬升,超高估值的权益资产有调整压力,经济复苏主线将更有利于顺周期行业和受疫情影响前期滞涨的板块。与高估值的权益资产表现相类似,比特币和贵州茅台股价也将面临阶段性的调整风险,但不否认仍然是长周期的优质资产。

“从来没有一天赚过这么多钱!”在北京市大兴区经营一家大型废铜收购站的老李兴奋地告诉中国证券报记者,春节以来铜价暴涨,废铜价格水涨船高,春节前卖不出去囤下的几吨废铜前两天瞬间售罄。“多赚了20倍利润,一天赚了往年一个季度才能赚到的钱。”

暴利可遇而不可求。虽然废铜价格后市依旧看涨,但这批低价存货出清后,像老李这样的中间环节又回到随行就市赚取微薄差价的日子,下游铜材加工厂对高位备货也忧心忡忡。随着旺季即将到来,废铜价格还会继续狂飙吗?

多赚了20倍2月23日一大早,当记者来到老李经营的废铜收购站时,他正坐在小矮凳上忙着分拣电线,一堆花花绿绿的电线被一根根放进分拣机,经脱皮后就成了油光锃亮的铜线。代理商小王站在一旁焦急地等待着,等这批铜线弄好后就赶紧买走。

      

等待被分拣的电线和电机

“废铜一天一个价,我打算趁着眼下价格高,赶紧把手头的货卖掉。”老李告诉记者,“前几个月,铜价一直很稳定,但春节期间开始快速上涨。拿用来做电缆的紫铜来说,春节前还是每吨5万元左右,现在涨到快每吨6万元了。”

百川盈孚提供给记者的数据显示,2月3日以来,废铜价格快速攀升。以紫铜为例,价格从2月3日的每吨50700元涨至2月24日的每吨58600元,涨幅达15.58%。特别是2月17日以来,紫铜价格进入加速上升期,短短7天上涨10.76%。

   

从事废铜收购已十余年的老李,把从工地、工厂和小型废品收购站收购来的废旧电线、电缆、电机等,经初步分拣处理后卖给代理商,代理商再运往河北省保定市等地加工成标准铜锭,然后卖给下游铜材加工厂。

不过,春节前废铜行情低迷,不好出手,收购站、代理商等中间环节囤了不少货。“多的几十吨,少的一两吨,眼看要砸在手里。可没想到春节以来废铜价格持续飙涨,很多人因此大赚一笔。”老李给中国证券报记者算了一笔账,“平时每公斤废铜只赚5毛钱,而春节前被动囤下的废铜现在能多赚20倍的利润。

老李以自己的收购站举例说:“我这里平时一天能收20多万元的货,分类加工后能有4至5吨废铜。扣除四五个工人的工资,一年能有20多万元利润。前两天仅是把春节前囤下的那几吨废铜卖掉,就赚了往年一个季度的利润!”

飞来横财

有的人却没有老李这般幸运。

正等着从老李手里拿货的代理商小王告诉记者:“因为着急回老家过年,我有一车十几吨的货担心春节前卖不出去砸在手里,就便宜点儿转给一位代理商朋友了。当时,我还觉得自己很幸运。结果,春节后回来,我傻眼了,少卖了十几万块钱,后悔死了。”

即便如此,小王也没有囤货的打算。“做废铜收购生意主要靠走量,利润非常薄,囤货风险非常大,因为下游价格稍微多跌一点儿,就可能亏损。我在收到货后一般都马上卖掉。废铜价格对下游价格变化非常敏感,我们没有定价权,囤货也没意义。”

小王坦言,去年上半年废铜价格持续走高,自己曾尝试囤了二十几吨的货,但7月中旬到11月中旬,废铜价格横盘了差不多四个月时间,囤下的这批货却一直占用着资金和库房。最后,自己实在拿不住,在10月出手了。“算上时间、资金占用和库存成本,没赚多少钱。”

让小王郁闷的是,这批货出手没多久,废铜价格在去年11月又迎来一波快速上涨。尽管后悔“卖早了”,但小王仍没有囤货的打算,“行情太难把握”。随后,废铜价格又一路震荡走低,直至今年2月初才迎来这轮暴涨。小王只能感慨:“又卖早了。可价格这么高,更不敢囤货了。”

废铜价格仍在飙涨,但对像老李和小王这样的中间商而言,暴利可遇而不可求。

老李告诉记者:“春节后赚的这笔钱真是‘飞来横财’。在春节前囤下的那批废铜出清后,又得随行就市了。虽然出货价格不断上涨,但废铜收购价也在水涨船高,所以,又回到每公斤赚5毛钱差价的日子。”

满世界找铜

在老李的收购站外,停满了大大小小的货车,像小王这样来求购废铜的代理商络绎不绝。

“现在废铜很紧俏,来这里收废铜的代理商很多,我也想趁这个时候多卖点儿货,可关键是手头没多少货啊。”老李告诉记者,“正月十五前工地不开工,只能零零星星收一点儿散货。现在货源紧张,就算只有几百斤废铜,我也会派人出车过去拉货。”

   

正在称重的电缆

一方面,大家“满世界找铜”;另一方面,又觉得如此高的价格犹如“烫手山芋”。卓创资讯在调研过程中发现,不光是像老李和小王这样的中间商不敢囤货,铜材加工企业短时间内也不敢高位备货,加上春节前的订单因铜价飙涨使利润大打折扣,企业生产积极性不高。下游终端厂商的观望情绪也比较浓厚,订单明显减少。

即便如此,老李和小王仍觉得:“废铜价格可能还要上涨。”

国内废铜消耗量约占铜消耗量的四分之一,因此,废铜价格与下游铜价高度联动。在经历了2月22日国内上市的12只沪铜期货合约价格全部涨停后,铜市做多热情依旧高涨,铜价创近十年新高。卓创资讯发布的数据显示,目前国内现货铜成交区间在每吨67420元至67480元。

“这轮铜价飙涨受多方面因素影响,既与美联储量化宽松政策下的通胀预期有关,也与海外铜下游需求预期强烈有关,同时还受铜期货价格大幅拉升等因素影响。”百川盈孚废铜行业分析师燕雨对记者表示。

中金公司2月24日发布的研报称,在供需偏紧、通胀预期持续升温背景下,预计上半年铜价有望继续上行。

旺季即将到来也有望对铜价继续走强形成支撑。燕雨指出:“铜加工旺季即将到来,包括3月和4月的电线、电缆加工和使用高峰,5月和6月的铜管、铜板带加工热潮,预计铜价将进一步攀升,废铜价格将继续走高。在进入下半年的传统淡季后,铜价才可能见顶。”



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